Correlação cambial de ações

Qual é a correlação entre os preços das ações americanas e o valor do dólar americano?

A correlação entre quaisquer duas variáveis (ou conjuntos de variáveis) resume uma relação, se existe ou não alguma conexão do mundo real entre as duas variáveis. O coeficiente de correlação estará sempre entre -1 e +1, o que significa dois extremos opostos de correlações perfeitas. Um coeficiente negativo significa que as duas variáveis, ou conjuntos de variáveis, se moverão em direções opostas (se uma variável aumentar, a outra diminuirá); um coeficiente positivo significará que os dois se moverão na mesma direção (à medida que um aumenta, o outro aumenta).

Explicação das correlações entre o dólar americano e as ações.

Por exemplo, se compararmos o Índice do Dólar dos Estados Unidos (USDX), que acompanha o valor do dólar americano em relação a seis outras moedas principais, e o valor do Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq e S & P 500 ao longo de 20 - ano (a partir de 2011), o coeficiente de correlação é de 0,35, 0,39 e 0,38, respectivamente. Observe que todos os coeficientes são positivos, o que significa que, à medida que o valor do dólar americano aumenta, também aumentam os índices de ações, mas apenas por um determinado valor. Também é notável que cada coeficiente esteja abaixo de 0,4, o que significa que apenas cerca de 35% a 40% dos movimentos dos índices de ações estão associados ao movimento do dólar norte-americano.

A moeda de um país pode se tornar mais valiosa em relação ao resto do mundo de duas maneiras: quando a quantidade de unidades monetárias disponíveis no mercado mundial é reduzida (ou seja, quando o Fed aumenta as taxas de juros e provoca uma redução nos gastos), ou por um aumento na demanda por essa moeda em particular. O fato de que um aumento no dólar americano afeta o valor das ações americanas parece natural, pois são necessários dólares americanos para comprar ações.

O efeito de uma depreciação significativa no valor do dólar americano sobre o valor da carteira de um investidor nos EUA é muito mais uma função do conteúdo da carteira. Em outras palavras, se o dólar cair substancialmente em relação a várias outras moedas, seu portfólio pode valer menos do que antes, mais do que antes, ou quase o mesmo de antes - depende de quais tipos de ações estão em sua carteira.

Cenários de Correlação de Estoque de Dólares dos EUA.

Os três exemplos a seguir ilustram os diferentes efeitos potenciais de um dólar em declínio no portfólio de um investidor:

Relações de mercado de ações e Forex: como uma ação de estoque se traduz em operações cambiais.

Swing trading, padrões gráficos, breakouts e Elliott wave.

Movimentos do mercado de ações são observados por investidores ocasionais para os operadores ativos. Muitas vezes, os movimentos dos mercados de ações podem dar pistas sobre movimentos potenciais no comércio de moedas. Abaixo está uma tabela de tendências gerais que um trader familiarizado com a negociação de ações pode usar para orientá-los em negociações forex.

Se o mercado de ações está em um risco em & rdquo; modo com os preços em alta, então você tende a ver estas moedas abaixo do comércio em direções gerais notáveis.

Por exemplo, se o mercado de ações subir, você tenderá a ver o AUDUSD se movimentar mais alto à medida que os investidores buscam ativos de risco. Os ativos de risco incluem o mercado de ações e moedas de maior rendimento, que atualmente são o AUD e o NZD.

Ao mesmo tempo, os investidores procuram “arriscados”. ativos, pares de moedas como o EURAUD e o GBPAUD tendem a cair à medida que os comerciantes procuram ganhar o grande dividendo diário que esses pares oferecem. Isso é conhecido como uma estratégia de carry trade.

Por outro lado, se os comerciantes estão em um risco de "off"; modo e são avessos ao risco, o oposto dessas relações tendem a ocorrer.

Por exemplo, se o mercado de ações estiver em tendência de baixa, então um par de moedas, como o USDCAD, tende a subir, com os comerciantes comprando o USD para seu status de porto seguro.

Independentemente do movimento do mercado de ações, geralmente existe uma moeda que você pode comprar. Agora, a chave é identificar uma área de alta probabilidade para registrar uma entrada na negociação. Use os níveis de suporte e resistência para identificar essas áreas-chave com a ajuda dos osciladores para indicar o momento.

* Tenha em mente que as correlações entram e saem de favor umas das outras. Portanto, um preço de um instrumento nem sempre vai mover o tick por tick com o outro instrumento relacionado.

--- Escrito por Jeremy Wagner, Instrutor de Negociação Líder.

Para entrar em contato com Jeremy, envie um e-mail para jwagner @ dailyfx. Siga-me no Twitter em @JWagnerFXTrader.

O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.

Como o mercado de ações afeta o mercado Forex.

Nikkei e USD / JPY.

Antes da recessão econômica global que começou em 2007, quando a maioria das economias sofreu trimestres consecutivos de crescimento negativo do PIB, o Nikkei e o USD / JPY foram inversamente correlacionados.

Os investidores acreditavam que o desempenho do mercado acionário japonês refletia o status do país, de modo que uma recuperação no nikkei levou a um fortalecimento do iene.

Quando a crise financeira atingiu, no entanto, os relacionamentos ficaram loucos como Lindsay Lohan.

O Nikkei e o USD / JPY, que costumavam se mover de forma oposta, agora se movem na mesma direção.

Incrível não é?

Quem pensaria que as ações teriam algo a ver com o mercado de câmbio?

Correlação entre USD / JPY e Dow.

Vamos dar uma olhada na correlação entre o USD / JPY e o Dow.

No entanto, uma olhada no gráfico abaixo diria que esse não é o caso. Enquanto a correlação é positiva, não é tão forte.

Dê uma olhada no Dow (linha azul).

Chegou a 14.000 no final de 2007 antes de cair como uma batata quente em 2008.

Isso serve como um lembrete de que devemos sempre levar em conta os fundamentos, as técnicas e o sentimento do mercado, por isso sempre leia!

Não tome as correlações como garantidas porque elas não são uma coisa certa para o fogo!

Correlações de Mercado 101: Ações, Obrigações & amp; Forex

Os mercados financeiros globais mantêm relações próximas, uma vez que o comércio internacional e o comércio ajudam a nos unir em uma economia mundial. Assim como os efeitos do fortalecimento da economia no Brasil podem ser vistos na Argentina, os efeitos de um rebaixamento de crédito na Grécia ou na Irlanda podem ser sentidos nos EUA. Dentro de uma nação, essas relações entre mercados são especialmente importantes.

Stocks & amp; Obrigações: no dia a dia, os investidores tomam constantemente a mesma decisão; ações ou títulos? Todo e qualquer investidor avalia as condições econômicas e de mercado e coloca seu capital no veículo de investimento que parece oferecer o melhor retorno para o risco assumido, impulsionado pelas duas emoções mais poderosas; medo e ganância. Quando os tempos são bons, com altos níveis de emprego, fortes ganhos corporativos e aumento dos preços ao consumidor, as ações tendem a subir. Os fundos são retirados das contas de poupança com a esperança de obter retornos superiores à medida que a inovação leva os mercados de ações a novos patamares elevados. As obrigações caem em desuso e são forçadas a oferecer rendimentos mais altos para competir com os efeitos eufóricos de novas elevações de 52 semanas que somente as ações podem oferecer. Nos gloriosos dias de 2007 & # 8217; como o Dow (Dow Jones Industrial Average) aproximou-se de 14.000, os títulos do tesouro de 10 anos dos EUA ofereceram rendimentos superiores a 5.00%.

Inversamente, à medida que os preços das ações sofriam perdas extensas atingindo mínimas de várias décadas em 2008, os sentimentos de ganância mudaram rapidamente para o medo à medida que o Dow atingia mínimas abaixo de 7.000, os rendimentos de títulos de 10 anos caíram para níveis próximos ao limite de 2,00%. À medida que os rendimentos dos títulos aumentam, o preço real do título cai, pois o custo para pagar esse rendimento torna o título menos valioso, o que é demonstrado no seguinte exemplo: Um investidor compra um título do Tesouro que oferece um rendimento de 3%, emitido a $ 1.000. A economia, os estoques e os títulos (rendimentos) subiram subseqüentemente. Novas emissões de bônus que agora oferecem 5%, tornam esses títulos de 3% menos atraentes e, portanto, menos valiosos aos olhos do investidor.

Stocks & amp; o dólar: O dólar e a Dow desfrutaram de correlações positivas e negativas, às vezes se movendo na mesma direção ou em direções opostas. Nos últimos anos, sob um ambiente de baixa taxa de juros, persistiu uma correlação oposta ou negativa. À medida que o USD tende a se mover sob a antecipação de taxas de juros mais altas ou mais baixas, dados econômicos positivos lideram o mercado de & ndash; Acreditar que o FED (Federal Reserve) é mais propenso a elevar as taxas de juros e, portanto, é lógico esperar a força do USD. O oposto também é verdade; Dados econômicos negativos podem levar os investidores a acreditar que o FED tem menor probabilidade de elevar as taxas ou até mesmo menores custos de empréstimos, o que, por sua vez, pode resultar em um dólar mais fraco.

No entanto, como as taxas de juros são reduzidas para estimular a economia, qualquer evento de notícias (econômico) que implique que o FED tem menor probabilidade de elevar as taxas de juros acabará beneficiando as empresas, pois os custos mais baixos tornam mais fácil (mais barato) tomar emprestado e investir capital. O clima também incentiva os consumidores a retornarem ao mercado imobiliário, buscarem financiamento e colocarem dinheiro para trabalhar dentro da economia. Além disso, taxas baixas tornam as contas de poupança e os produtos de renda fixa menos atrativos, que acabam beneficiando os lucros das empresas e seus respectivos preços das ações, à medida que o capital de investimento encontra seu caminho em veículos mais especulativos como ações, imobiliárias (commodities às vezes) e empresas inovadoras de start-up.

Com isso dito, essa relação oposta entre o DOW e o USD nem sempre existia. Nos últimos anos, sob altas taxas de juros, os preços das ações e do dólar tiveram uma correlação positiva, como o capital de investimento estrangeiro, que chega às empresas norte-americanas, aos papéis dos EUA e, por fim, ao dólar. Portanto, ao pesquisar a relação entre os preços das ações e sua respectiva moeda (neste caso, o USD), é importante observar o ambiente atual da taxa de juros.

USD & amp; Bond de 10 anos: O mercado de títulos possivelmente desfruta da relação mais próxima com sua respectiva moeda, já que ambos estão intimamente ligados às taxas de juros atuais. Durante condições econômicas prósperas, à medida que os preços ao consumidor aumentam, a probabilidade de o Fed elevar as taxas de juros também aumenta. Para competir com o aumento dos preços das ações, o mercado de títulos (para se manter competitivo) também oferecerá rendimentos mais altos. O gráfico a seguir ilustra que, apesar de uma tendência de longo prazo para o lado negativo, o USD (USD / CHF) se comporta de maneira semelhante ao mercado de bônus de 10 anos (US Treasury). No auge do boom econômico em 2007, o título de 10 anos oferecia rendimentos superiores a 5,00%, enquanto os níveis testados pelo USD / CHF estavam acima de 1,30. À medida que os preços das ações atingiram seus fundos finais nos últimos dias de 2008, os títulos de 10 anos atingiram baixas próximas a 2,00%, com o USD / CHF também chegando ao fim de seu ciclo de curto prazo caindo para níveis próximos de 2,50. Em última análise, tanto o mercado de títulos (yield) quanto o dólar movimentam-se em antecipação a taxas de juros mais altas / mais baixas, observando dados fundamentais, em busca de sinais de mudança nas condições econômicas.

Ainda assim, muito foi dito sobre o declínio vertiginoso que o USD sofreu ao longo dos últimos anos, o que, na verdade, faz parte de uma tendência de muito mais longo prazo. Esse declínio constante e duradouro pode ser atribuído a uma série de fatores macroeconômicos, como a quantidade de dólares adicionais que foram impressos e injetados na economia dos EUA, diluindo o valor do dólar em relação a suas principais contrapartes comerciais. Por sua vez, um USD enfraquecido contribuiu para o aumento generalizado da base nos preços das commodities, uma vez que simplesmente exigimos mais USD para comprar um barril de petróleo bruto e onça de ouro. No entanto, dentro da tendência de longo prazo do USD para o lado negativo, a relação de curto prazo entre o USD e o mercado de títulos permanece.

10 anos, 30 anos, & amp; spread de títulos: O mercado de títulos também pode fornecer informações adicionais à medida que comparamos o comportamento de diferentes questões de vencimento no mesmo período de tempo. Um título de prazo mais longo (como o de 30 anos) naturalmente pagará um rendimento ligeiramente maior, pois, teoricamente, o investidor está comprando esse título por um período maior e, em circunstâncias normais, esperaríamos melhores condições econômicas à medida que procurássemos. mais para o futuro. Por exemplo, na última parte de 2009, os títulos de 30 anos do Tesouro dos EUA ofereceram um rendimento de aproximadamente 4,20%, enquanto a contrapartida de 10 anos ofereceu rendimentos de aproximadamente 3,20%. O & # 8216; spread & # 8217; (diferença entre os dois rendimentos) naquele momento permaneceu em torno de 1,00%, ou 100 pontos-base. (100 pontos base = 1,00%). Esta "curva de rendimento normal" & # 8217; Normalmente, existe uma vez que os investidores esperam que a economia continue a crescer ao longo do tempo e esperem que a economia melhore no futuro do que é agora. No entanto, às vezes, o rendimento de 10 anos diminuirá em um ritmo mais rápido do que o de 30 anos, o que indica uma expectativa sombria de curto prazo das condições econômicas, mas ainda prevendo melhores condições para um futuro mais distante.

Há texto e análise suficientes nas curvas de juros & # 8217; para preencher bibliotecas inteiras, no entanto, mesmo no nível mais simplificado, é importante entender o comportamento de títulos semelhantes com vencimentos diferentes. Como normalmente esperamos que títulos com vencimentos mais longos (títulos de 30 anos) ofereçam rendimentos mais elevados do que títulos de prazo mais curto (10 anos), às vezes essa relação pode ser invertida. De fato, uma curva de juros invertida & # 8217; existe quando o título de prazo mais curto realmente oferece um rendimento maior do que o de longo prazo, e tem sido considerado um sinal de uma futura recessão econômica. Observe no gráfico a seguir como o título de 10 anos realmente oferece um rendimento ligeiramente superior ao de 30 anos no início de 2006 & # 8217; o que nos deu um sinal antecipado do que estava por vir.

Como normalmente esperamos que títulos de vencimento de prazo mais longo ofereçam rendimentos mais elevados do que títulos de curto prazo, às vezes, ambos os vencimentos oferecerão rendimentos muito semelhantes. Isso pode ser considerado um sinal de transição econômica futura. Observe no final de 2007 & # 8217; & amp; final de 2008 & # 8217; o & # 8216; Spread & # 8217; (diferença entre títulos de 10 e 30 anos) caiu (próximo de zero), indicando que ambos os títulos ofereciam um rendimento muito semelhante, e ocorreram antes de mudanças maciças na economia e, em última análise, nos preços do mercado de ações, primeiro para baixo e depois mais altos.

Olhando para o futuro: é claro que é impossível saber ao certo o que acontecerá no futuro, e dois investidores podem olhar para o mesmo gráfico e chegar a conclusões muito diferentes, comprar, podemos ainda fazer suposições baseadas em como os mercados financeiros se comportaram o passado. Comparando o Dow & amp; Vínculo de 10 anos (1º gráfico) podemos ver uma grande divergência entre os dois mercados. Com base na premissa de que ambas as linhas se movem razoavelmente juntas, podemos chegar à conclusão de que ou o Dow se moverá mais baixo, ou o bônus de 10 anos (yields) aumentará (ou ambos ocorrerão), como ambas as linhas mais uma vez aproximar-se. Se os bônus de 10 anos renderem isso, "& # 8216; pode" ser o resultado da melhoria das condições econômicas, uma vez que o declínio do Dow & # 8216; prever a expectativa de menores ganhos corporativos.

Além disso, o (segundo gráfico) mostra a correlação negativa entre o Dow e o USD. Se esperamos que os preços das ações caiam, isso provavelmente ocorreria paralelamente ao fortalecimento do dólar. Novamente, como o USD atualmente representa taxas de juros muito baixas, os comerciantes podem comprar o USD (como o JPY) como um vôo para a segurança & # 8217; na medida em que as condições do mercado (de ações) pioram, à medida que o capital é retirado de moedas de maior rendimento, como o AUD & amp; NZD.

Por outro lado, se esperamos que o bônus de 10 anos (yield) se valorize, o (terceiro gráfico) mostra como também podemos esperar um USD fortalecido para acompanhar essa recuperação de títulos (yield). O (4º gráfico) mostra atualmente um spread considerável entre 10 & amp; Emissão de bônus de 30 anos, o que normalmente esperamos que ocorra. As principais transições econômicas podem seguir períodos de tempo em que esses rendimentos se aproximam, mas as condições atuais não nos dizem isso. Como o título de 30 anos continua a pagar um rendimento consideravelmente maior do que o de 10 anos, isso nos diz que o mercado de bônus prevê melhores condições econômicas quanto mais olharmos para o futuro.

Embora grandes mudanças em nossas economias ocorram com pouca freqüência e possam não se aplicar à maioria dos traders, especialmente aquelas com uma perspectiva de curto prazo, mais informações que temos à nossa disposição podem nos ajudar a nos tornar melhores traders / investidores. Como diz o velho ditado: "A tendência é sua amiga", podemos usar essa análise para garantir que nos encontremos do lado certo do negócio. Além disso, análises de mercado de longo prazo podem nos ajudar a identificar possíveis mudanças nas condições econômicas e nos ajudar a nos preparar para o futuro, que sempre nos oferece o desconhecido.

Desejamos-lhe boa sorte em todos os seus empreendimentos comerciais.

As informações contidas nestas páginas contêm declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Os mercados e instrumentos perfilados nesta página são apenas para fins informativos e não devem de forma alguma ser uma recomendação para comprar ou vender esses valores mobiliários. Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento. A FXStreet não garante, de forma alguma, que esta informação esteja livre de erros, erros ou distorções relevantes. Também não garante que essas informações sejam de natureza oportuna. Investir em Forex envolve um grande risco, incluindo a perda de todos ou parte de seu investimento, bem como o desgaste emocional. Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo a perda total do principal, são de sua responsabilidade.

Correlação Forex.

As tabelas a seguir representam a correlação entre as várias paridades do mercado de câmbio.

O coeficiente de correlação destaca a similaridade dos movimentos entre duas paridades.

Se a correlação for alta (acima de 80) e positiva, as moedas se moverão da mesma maneira. Se a correlação é alta (acima de 80) e negativa, as moedas se movem no caminho oposto. Se a correlação é baixa (abaixo de 60), as moedas não se movem da mesma maneira.

A correlação de moedas permite uma melhor avaliação do risco de uma combinação de posições. Correlação mede a relação existente entre dois pares de moedas. Por exemplo, ele nos permite saber se dois pares de moedas vão se mover de maneira semelhante ou não.

Duas moedas correlacionadas terão um coeficiente próximo a 100 se elas se moverem na mesma direção e de -100 se moverem em direções opostas. Uma correlação próxima de 0 mostra que os movimentos nos dois pares de moedas não estão relacionados.

Como isso é calculado?

O cálculo da correlação neste local utiliza a fórmula padrão conhecida como "coeficiente de correlação de Pearson". O comprimento da série é dado pelo & quot; Num Period & quot; campo. Para mais informações sobre o cálculo, você pode visitar a página da Wikipedia: en. wikipedia / wiki / Correlation_and_dependence.

Como os dados são usados?

Gestão de riscos.

Pode ser importante saber se as posições abertas em um portfólio estão correlacionadas. Se você tem negociações abertas em três pares de moedas que são fortemente correlacionados (por exemplo EURUSD, USDCHF e USDNOK), você deve antecipar o fato de que se uma das posições atingir seu stop-loss, então as outras duas são muito provavelmente também posições deficitárias. Nesse caso, é importante ajustar o tamanho das posições para evitar uma perda séria.

Modificação do mercado.

Uma modificação da correlação, principalmente no longo prazo, pode demonstrar que o mercado está passando por uma mudança. Por exemplo, se EURUSD e GBPUSD estiverem fortemente correlacionados por vários meses e, em seguida, se correlacionarem, isso pode ser um sinal de que o sentimento do mercado em relação ao EUR e / ou à GBP está em processo de mudança; pode-se estar vendo o início ou o fim de uma tendência em uma das duas moedas.

Grupo de Treinamento Forex.

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Correlação de Mercado e Correlação de Moeda.

Correlação nas finanças é a medida estatística de como dois ativos diferentes se movem em relação uns aos outros. Existe uma correlação positiva entre ativos que tendem a se mover na mesma direção. Por exemplo, observa-se uma correlação positiva entre o valor do dólar canadense em relação ao dólar americano e o preço do petróleo bruto expresso em dólares americanos. Por outro lado, existe uma correlação negativa entre ativos que normalmente se movem em direções opostas. Essa correlação negativa normalmente existe entre a taxa de câmbio EUR / USD e a taxa de câmbio USD / CHF, por exemplo.

As correlações cambiais influenciam fortemente a volatilidade geral de - e, portanto, o risco envolvido na manutenção - uma carteira de pares de moedas forex. Como resultado, aprender a usar a correlação monetária é um elemento-chave do gerenciamento do risco cambial para qualquer profissional sério de forex entender. Para entender o conceito de correlação forex em pares de moedas, o trader deve primeiro entender como a correlação de mercado afeta o valor das moedas.

Devido ao fato de que o Canadá é um grande produtor de petróleo, sua moeda pode ser diretamente afetada por flutuações no preço do petróleo bruto. Se o preço do petróleo bruto se valorizar, o aumento no preço da commodity geralmente fará com que o valor do dólar canadense aumente em relação a outras moedas. O valor relativo do dólar canadense, portanto, está positivamente correlacionado ao preço do petróleo bruto.

Por outro lado, o dólar americano tende a ser negativamente correlacionado ao preço do petróleo devido ao fato de os Estados Unidos serem um consumidor líquido de petróleo no mercado mundial. Devido à correlação de mercado das moedas individuais com o preço do petróleo bruto, um aumento no preço do petróleo tenderia a afetar negativamente o par de moedas USD / CAD.

A correlação de pares de moeda surge da interdependência observada entre as moedas devido ao fato de serem precificadas em relação umas às outras e negociadas em pares. Por exemplo, o par de moedas EUR / GBP é um derivado das taxas de câmbio EUR / USD e GBP / USD. Portanto, um trader que por acaso adquira uma posição comprada em EUR / USD e uma posição vendida em GBP / USD assumiu essencialmente uma posição longa em EUR / GBP, devido às suas posições compradas e curtas em USD, que efetivamente se anulam mutuamente. Além disso, a taxa de câmbio EUR / GBP está correlacionada com a taxa de câmbio de ambos os pares de componentes versus o dólar dos EUA, sendo positivamente correlacionada com EUR / USD e negativamente correlacionada com GBP / USD.

Correlação de pares de Forex: mais sobre correlação positiva e negativa.

Os pares de moedas dos estrangeiros são constituídos por duas moedas nacionais, que são avaliadas em relação umas às outras. Diversos elementos afetam diretamente o valor entre as moedas de duas nações, como o diferencial da taxa de juros, a balança comercial entre os dois países e se o país é produtor ou consumidor de commodities, para citar apenas alguns.

A correlação de moeda ocorre quando os níveis de taxa de câmbio de dois ou mais pares de moedas geralmente se movem em uma direção consistente em relação um ao outro. Isso pode ser uma correlação positiva, quando o nível do preço ou da taxa de câmbio tende a se mover na mesma direção ou a uma correlação negativa, o que ocorre quando o nível da taxa de câmbio tende a se mover na direção oposta. Além disso, uma falta de correlação ocorreria se os pares de moedas normalmente se movessem independentemente em direções completamente aleatórias durante um certo período de tempo.

Correlação Positiva - Quando dois pares de moedas se movem na mesma direção - assim, se um par se move para cima, o mesmo acontece com o outro. Por exemplo, a correlação de EUR / USD e GBP / USD é positiva porque, se a demanda por dólares americanos aumentar, o nível de ambos os pares de moedas geralmente cairá. Por outro lado, se a demanda por dólares americanos cair, então os níveis de ambos os pares de moedas tenderão a aumentar.

Correlação Negativa - A correlação negativa é o oposto da correlação positiva, com os níveis de troca de pares de moedas movendo-se inversamente entre si. Por exemplo, existe uma correlação negativa entre os pares de moedas EUR / USD e USD / JPY. Quando a demanda por dólares aumenta, os pares de moedas geralmente se movem em direções opostas, com USD / JPY geralmente aumentando devido ao dólar americano ser a moeda base do par, e com EUR / USD caindo, já que o dólar americano é a moeda contrária no par. esse par.

Devido à natureza dinâmica da economia mundial, as mudanças nos pares correlacionados do forex ocorrem e tornam o cálculo da correlação entre pares de moedas muito importante para a gestão do risco na negociação forex quando estão envolvidas posições em múltiplos pares de moeda. Mudanças na correlação podem ocorrer diariamente em alguns pares de moedas estrangeiras, o que pode, por sua vez, afetar a precisão das projeções de um comerciante de correlações de longo prazo. Algumas das razões para variações nas correlações incluem mudanças nas políticas monetárias dos bancos centrais de cada país, sensibilidade ao petróleo ou outras flutuações nos preços das commodities, e fatores políticos e econômicos.

Importância da Correlação Calculadora na Negociação Forex.

Devido ao fato de que toda negociação forex envolve pares de moedas, pode haver um fator de risco significativo em um portfólio de forex na ausência de um gerenciamento de correlação adequado. Essencialmente, qualquer negociador forex tomando posições em mais de um par de moedas está efetivamente participando da negociação de correlação, quer eles saibam ou não.

Como um exemplo de como a correlação pode aumentar o risco na negociação de dois pares de moedas, considere a situação em que um comerciante tem um saldo de dois por cento do saldo de conta por parâmetro de risco de comércio em seu plano de negociação. Se o trader assumir uma posição comprada em EUR / USD e outra posição longa em GBP / USD do mesmo valor em dólares americanos, parece que eles assumiram duas posições com risco de dois por cento para cada. No entanto, os dois pares de moedas estão fortemente correlacionados positivamente na prática, então se o euro enfraquecer em relação ao dólar americano, a libra esterlina também tende a enfraquecer em relação ao dólar americano também. Assim, o risco global assumido pelo comerciante seria o equivalente aproximado de quatro por cento do risco assumido em GBP / USD ou EUR / USD.

Por outro lado, se o trader assumir uma posição vendida em EUR / USD e uma posição comprada em GBP / USD, os riscos inerentes a cada negociação tenderão a se anular até certo ponto, devido à correlação positiva dos dois pares de moedas. A abertura de posições opostas em pares de moedas fortemente correlacionados positivamente pode ser uma espécie de hedge imperfeito, já que o risco geral da carteira é reduzido.

Calculando Correlação em Pares de Moedas Forex.

Correlações entre pares de moedas são inexatas e dependem dos fundamentos mutáveis subjacentes à economia de cada nação, à política monetária dos bancos centrais e às condições políticas e sociais. As correlações cambiais podem fortalecer, enfraquecer ou, em alguns casos, decompor quase inteiramente a aleatoriedade.

No mundo financeiro, as correlações são tipicamente quantificadas e exibidas em uma tabela de correlação forex usando uma escala que varia de +1 a -1, onde:

0 - é igual a nenhuma correlação. Assim, dois pares de moedas com correlação zero implicam que os dois pares se comportarão de maneira completamente aleatória e independente um do outro. +1 - é igual a uma correlação totalmente positiva e implica que dois pares de moedas geralmente se movem na mesma direção 100% do tempo. -1 - é igual a uma correlação negativa, o que significa que os dois pares de moedas geralmente se movem em direções opostas 100% do tempo.

A tabela de correlação monetária mostrada abaixo para fins de ilustração foi computada em 19 de abril de 2016. Ela pode ser usada para avaliar rapidamente a correlação entre vários pares de moedas diferentes para períodos de uma hora a um ano:

Como ler a tabela.

Cada célula da tabela de correlação de moeda de amostra mostrada acima mostra o coeficiente de correlação calculado entre a taxa de câmbio do par de moedas mostrado na coluna vertical à esquerda e a taxa de câmbio EUR / USD observada durante o período mostrado na linha horizontal correspondente acima a mesa. Além disso, cada coeficiente de correlação é codificado por cores, em que vermelho indica uma correlação positiva entre os pares de moedas e azul indica uma correlação negativa.

Uma correlação positiva mostrada em vermelho significa que os pares de moedas tendem a se mover na mesma direção. Em outras palavras, quando a taxa de câmbio de um par aumenta, a taxa de câmbio do outro par também aumenta. Uma correlação negativa mostrada em azul significa que os dois pares de moedas tendem a se mover em direções opostas.

As categorias a seguir fornecem uma maneira rápida de interpretar os valores da tabela de correlação.

0,0 a 0,2 - Correlação muito fraca, os movimentos são essencialmente aleatórios 0,2 a 0,4 - Fraca ou baixa correlação de pouca significância 0,4 a 0,7 - Correlação moderada 0,7 a 0,9 - Corrente forte a alta 0,9 a 1,0 - Correlação muito forte, movimentos relacionados a cada de outros.

Como os coeficientes de correlação são calculados.

O coeficiente de correlação para duas taxas de câmbio é geralmente calculado usando a seguinte fórmula matemática:

Para calcular correlações simples, você pode usar um programa regular de planilhas de computador, como o Excel da Microsoft. O Excel tem uma função de correlação que pode ser inserida em uma célula de uma planilha da seguinte maneira:

Você pode listar os períodos de tempo horizontalmente ao longo da linha superior da tabela, como um mês, três meses e seis meses.

A variação do intervalo de tempo das leituras de correlação tende a fornecer uma visão mais abrangente das diferenças e semelhanças da correlação entre pares de moedas ao longo do tempo.

Abaixo estão as etapas individuais que você pode seguir ao configurar sua planilha de correlação:

Obtenha os dados de precificação para os dois pares de moedas que você está analisando. Faça duas colunas com um rótulo para cada par de moedas, preenchendo as colunas com as taxas de câmbio observadas durante o período a ser analisado. Quando os dados são inseridos, digite = CORREL a parte inferior de cada coluna Realce todos os dados em uma das colunas de preços que fornecerão um intervalo de células na caixa de fórmula Digite uma vírgula Repita a 3ª a 5ª etapas com o outro par de moedas Feche a fórmula, deixando é semelhante a = CORREL (A1: A30, B1: B30) onde A1: A30 é o intervalo selecionado contendo 30 observações para o primeiro par de moedas, e B1: B30 é o intervalo selecionado contendo as 30 observações correspondentes para o segundo par de moedas. O número produzido pela fórmula será a correlação entre os dois pares de moedas.

Utilizando Correlações no Forex Trading.

Como mencionado anteriormente, ao negociar mais do que um par de moedas, um trader de forex está consciente ou inconscientemente envolvido em negociações de correlação forex. Uma maneira de aplicar uma estratégia de correlação forex em seu plano de negociação é usando correlações para diversificar o risco. Em vez de tomar uma grande posição em apenas um par de moedas, um comerciante pode assumir duas posições menores em pares moderadamente correlacionados, diminuindo assim um pouco o risco geral e não colocando todos os ovos em uma única cesta.

Da mesma forma, o comerciante do forex poderia estabelecer duas posições em pares fortemente correlacionados para aumentar seu risco, ao mesmo tempo em que aumentaria os lucros potenciais se o negócio fosse bem-sucedido. Usando a correlação na negociação forex também faz um comerciante mais eficiente, uma vez que eles tendem a evitar a manutenção de posições que podem, em última análise, anular-se mutuamente devido à correlação negativa, a menos que eles quisessem ter uma cobertura parcial.

Os gerentes de risco que supervisionam os riscos de forex para grandes empresas com operações em muitos países costumam usar um gráfico de correlação forex para determinar a melhor forma de proteger a exposição cambial da empresa. Quando aplicado às diferentes operações estrangeiras da empresa, esse gráfico de correlação de moeda pode ajudar a mostrar a um gerente de risco como melhor compensar a exposição cambial de sua empresa usando operações a termo, futuros e opções.

Estrategias de Negociacao Forex que envolvem Correlacao.

Os comerciantes de Forex fazem uso de várias estratégias usando correlação. Uma dessas estratégias envolve dois pares de moedas fortemente correlacionados, como GBP / USD e EUR / USD. A estratégia é usada em um período de 15 minutos ou mais. O negociador espera que os pares correlacionados fiquem fora de correlação perto de um suporte principal ou nível de resistência.

Uma vez que os dois pares caíram de correlação, um par tenderá a seguir o outro após uma reversão significativa. Consequentemente, uma estratégia de negociação possível seria gerar um sinal de compra se um dos dois pares não fizer um sinal de baixa ou de venda se um dos pares fizer uma alta mais alta.

Outras estratégias de negociação podem envolver a confirmação de reversões e padrões de continuação usando pares de moedas fortemente correlacionados. Por exemplo, se o dólar dos EUA estiver se fortalecendo no geral, o EUR / USD deve começar a vender. Nesse ponto, um declínio observado no GBP / USD confirmaria a tendência de baixa do dólar, com um declínio no AUD / USD, confirmando ainda mais o movimento de baixa do dólar. Uma variação da estratégia acima pode envolver evitar entrar em uma negociação se dois outros pares de moedas fortemente correlacionados não confirmarem o padrão de reversão ou continuação observado no par de moedas alvo.

Os comerciantes do mercado cambial também podem usar a correlação para diversificar seus portfólios. Por exemplo, em vez de comprar dois contratos GBP / USD, o comerciante poderia comprar um contrato GBP / USD e um contrato AUD / USD, uma vez que esses pares são ambos correlacionados positivamente, embora imperfeitamente. A correlação imperfeita permite uma menor exposição ao risco e adiciona diversificação ao portfólio do trader, devido ao dólar australiano ser substituído pela libra esterlina em um contrato.

Riscos Inerentes no Uso da Correlação no Mercado Forex.

Desde a crise financeira de 2008, as correlações para pares de moedas maiores e menores têm estado em constante estado de fluxo. Questões sociopolíticas, assim como mudanças repentinas na política monetária tomadas por bancos centrais em alguns países, alteraram ou reverteram as correlações tradicionais para alguns pares de moedas.

Além disso, a recente queda nos preços do petróleo e das commodities tornou as correlações anteriormente mais fracas significativamente mais fortes em certos pares de moedas envolvendo as moedas de commodities, como AUD, CAD e NZD. Outro evento recente que pegou todo o mercado cambial de surpresa foi a decisão do Swiss National Bank de encerrar seu piso auto-imposto sobre a taxa de câmbio do euro contra o franco suíço em janeiro de 2015. O evento mudou significativamente várias correlações, ainda que temporariamente por algumas moedas. pares.

O mercado cambial está atualmente enfrentando taxas de juros de referência negativas no Japão e na Zona do Euro, e uma fraca recuperação nos Estados Unidos à medida que o Fed eleva gradualmente as taxas de juros. Além disso, o mercado está lidando com uma possível saída da Grã-Bretanha da União Europeia e extrema volatilidade nos mercados de petróleo e commodities.

Embora mudanças repentinas nas correlações possam apresentar riscos significativos quando negociam moedas, as mudanças repentinas também podem ser usadas para a vantagem do profissional. As mesmas posições de direção em pares de moedas fortemente correlacionadas podem ser usadas para compor lucros e pontos de entrada e saída de tempo, enquanto posições opostas podem ser tomadas em pares de moedas fortemente negativamente correlacionados para aumentar os lucros no caso de uma grande movimentação do mercado.

Essencialmente, estar ciente das correlações cambiais só pode torná-lo um operador melhor, independentemente de você ser um analista fundamental ou analista técnico. Compreender como os vários pares de moedas se relacionam entre si e por que alguns pares se movem em conjunto, enquanto outros divergem significativamente, permite uma compreensão mais profunda da exposição ao mercado do operador cambial. A utilização da correlação de pares de moedas também pode fornecer aos investidores uma visão mais aprofundada sobre as técnicas estabelecidas de gerenciamento de portfólio, como diversificação, proteção, redução de riscos e duplicação de operações lucrativas.

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