Estratégias de negociação de títulos do tesouro

Como entender e negociar o mercado de títulos.

Embora o mercado de ações seja o primeiro em que muitas pessoas pensam investir, os mercados de títulos do Tesouro dos EUA têm, indiscutivelmente, o maior impacto sobre a economia e são observados em todo o mundo. Infelizmente, só porque eles são influentes, não os torna mais fáceis de entender, e eles podem ser francamente desconcertantes para os não iniciados.

No nível mais básico, um vínculo é um empréstimo. Assim como as pessoas obtêm um empréstimo do banco, os governos e as empresas tomam dinheiro emprestado dos cidadãos na forma de títulos. Um título realmente nada mais é do que um empréstimo emitido por você, o investidor, para o governo ou empresa, o emissor.

Para o privilégio de usar seu dinheiro, o emissor do título paga algo extra na forma de pagamentos de juros que são feitos em uma taxa e cronograma predeterminados. A taxa de juros geralmente é chamada de cupom e a data em que o emissor deve pagar o valor emprestado, ou valor de face, é chamada de data de vencimento.

Uma ruga na equação, entretanto, é que nem toda dívida é criada igual a alguns emissores, sendo mais provável que ela não cumpra suas obrigações. Como tal, as agências de notação de crédito avaliam as empresas e os governos para lhes dar uma nota sobre a probabilidade de pagarem a dívida (ver & quot; Bom, melhor, melhor & quot;).

Benji Baily e Delmar King, gestores de investimentos de renda fixa da Everence Financial, dizem que os ratings geralmente podem ser classificados como grau de investimento ou lixo. "Qualquer coisa que seja considerada um grau de investimento, você teria uma probabilidade razoavelmente alta de obter seu dinheiro de volta no vencimento" & nbsp; & quot; King diz. & quot; Claro, quanto mais baixo você desce do espectro de crédito, mais risco existe de inadimplência e a possibilidade de que você possa ter perdas. Portanto, quanto menor o grau de segurança que você tem, maior será a remuneração do rendimento que você deve ter para assumir esse risco padrão. & Quot;

Então, se você comprou um título do Tesouro dos EUA de 30 anos (atualmente AA + da S & P e AAA da Moody & Fitch) por US $ 100.000 com uma taxa de cupom de 6%, então você poderia esperar receber US $ 6.000 por ano pelo período de duração do título e, em seguida, receber o valor nominal de US $ 100.000 de volta. Pelo menos, é como um título funcionaria se você o mantivesse até o vencimento.

Em vez de manter um vínculo até o vencimento, eles também podem ser negociados. Mas, como um título é negociado, as taxas de juros podem mudar, então o valor total do título pode mudar. & quot; Se você comprou um título que tem um cupom de 10% e o restante do mercado está bem com um cupom de 1%, então alguém vai adorar ter esse cupom de 10% até o vencimento, & quot; Baily diz. & quot; Por outro lado, se você tem um título de 1% e todo mundo está esperando que o mercado em geral estará em 10%, então você precisará pagar muito dinheiro a alguém para obter esse bônus de 1% ao invés de comprar uma nova ligação de 10%.

Como as taxas de cupom geralmente são fixas, para ajustar as expectativas futuras, o preço do título ou da nota deve subir ou descer. Se os rendimentos, os juros ou os dividendos recebidos em um título subir, o preço cairá para acomodar esse rendimento mais alto; Se os rendimentos caírem, o preço tem que subir.

As 4 principais estratégias para gerenciar um portfólio de títulos.

Para o observador casual, o investimento em títulos pareceria tão simples quanto comprar o título com o maior rendimento. Embora isso funcione bem ao comprar um certificado de depósito (CD) no banco local, não é tão simples no mundo real. Existem várias opções disponíveis quando se trata de estruturar um portfólio de títulos, e cada estratégia vem com suas próprias compensações de risco e recompensa. As quatro principais estratégias utilizadas para gerenciar portfólios de títulos são:

Passivo, ou "comprar e manter" Index matching, ou "quasi passive" Imunization, ou "quasi active" Dedicado e ativo.

Estratégia Passiva de Gestão de Obrigações.

O investidor passivo comprador e detentor normalmente procura maximizar as propriedades geradoras de renda dos títulos. A premissa dessa estratégia é que os títulos são considerados fontes de renda seguras e previsíveis. Comprar e manter envolve a compra de títulos individuais e mantê-los até o vencimento. O fluxo de caixa dos títulos pode ser usado para financiar necessidades de receita externa ou pode ser reinvestido na carteira em outros títulos ou outras classes de ativos.

Em uma estratégia passiva, não há suposições feitas sobre a direção das taxas de juros futuras e quaisquer alterações no valor atual do título devido a mudanças no rendimento não são importantes. O título pode ser originalmente comprado com um prêmio ou um desconto, enquanto assume que o par total será recebido no vencimento. A única variação no retorno total do rendimento real do cupom é o reinvestimento dos cupons conforme eles ocorrem.

Na superfície, isso pode parecer um estilo preguiçoso de investimento, mas, na realidade, os portfólios de títulos passivos fornecem âncoras estáveis ​​em tempestades financeiras adversas. Eles minimizam ou eliminam os custos de transação, e se originalmente implementados durante um período de taxas de juros relativamente altas, eles têm uma chance decente de superar as estratégias ativas. (Precisa de mais informações sobre estratégias de compra e manutenção? Leia as dez dicas para o investidor bem-sucedido de longo prazo.)

Uma das principais razões para a sua estabilidade é o fato de que as estratégias passivas funcionam melhor com títulos de alta qualidade e não exigíveis, como títulos públicos ou municipais de grau de investimento. Esses tipos de títulos são adequados para uma estratégia de compra e manutenção, pois minimizam o risco associado a mudanças no fluxo de receita devido a opções incorporadas, que são registradas nos contratos do título em questão e mantêm o título vitalício. Como o cupom declarado, os recursos de call e put embutidos em um título permitem que o problema atue sobre essas opções sob condições de mercado especificadas. (Para saber mais sobre opções, leia nosso Tutorial Básico de Opções.)

A empresa A emite US $ 100 milhões em títulos a uma taxa de cupom de 5% para o mercado público; os títulos estão completamente esgotados. Há uma característica de chamada nos acordos dos títulos que permite que o credor chame (recorde) os títulos se as taxas caírem o suficiente para reemitir os títulos a uma taxa de juros prevalecente mais baixa. Três anos depois, a taxa de juros prevalente é de 3% e, devido ao bom rating de crédito da empresa, ela é capaz de recomprar os títulos a um preço pré-determinado e reemitir os títulos com a taxa de cupom de 3%. Isso é bom para o credor, mas ruim para o mutuário.

Laddering Bond em Investimento Passivo.

As escadas são uma das formas mais comuns de investimento passivo em títulos. É nesse ponto que a carteira é dividida em partes iguais e investida em matizes de estilo ladder ao longo do horizonte de tempo do investidor. A Figura 1 é um exemplo de uma carteira básica de bônus de $ 1 milhão em 10 anos com um cupom declarado de 5%.

Estratégias de Negociação de Tesouraria.

Mais artigos.

Letras do Tesouro são títulos de dívida de curto prazo vendidos pelo Departamento de Tesouro dos EUA. T-bills de negociação permitem que os investidores façam apostas sobre a direção das taxas de juros de curto prazo. Uma vez que o preço de um T-Bill mudará muito pouco com o típico movimento nas taxas de juros, os comerciantes jogam títulos do Tesouro e as taxas de juros correspondentes através do uso de títulos futuros de derivativos.

Tesouraria Bill Futuros.

Para fazer algum dinheiro negociando T-bills usando uma conta de corretagem, você precisaria comprar e vender milhões de dólares em notas para obter lucros suficientes para produzir um salário habitável. Usando futuros de letras do tesouro permite que um comerciante controle US $ 1 milhão em T-bills com um depósito de algumas centenas de dólares - US $ 330, para ser exato, a partir de outubro de 2013. Os futuros também permitem que os investidores façam apostas para movimentos de preços em qualquer direção , Para cima ou para baixo.

Preços Mover Inverso para Taxas.

Use os futuros de letras maiúsculas para negociar com base em sua expectativa de qual direção as taxas de curto prazo moverão. Se você acha que as taxas vão cair, você quer comprar - chamado de uma posição longa no jargão de futuros - futuros de T-bill em sua conta de negociação de futuros de commodities. Se as taxas diminuírem, você poderá vender os futuros e obter lucro com os preços mais altos. Se você acha que as taxas subirão, você venderia futuros para estabelecer uma posição curta na sua conta. Se as taxas de juros forem mais altas, o valor dos futuros cairá e você poderá recomprar os contratos curtos para lucrar com o declínio no preço.

O Fed define as taxas.

O contrato futuro do T-bill é precificado no rendimento de uma nota do tesouro de 13 semanas. A taxa de juros no T-bill de três meses reflete diretamente a política de taxa de juros de curto prazo do Federal Reserve Board, conforme indicado pela taxa de desconto dos fundos federais. Como resultado, as mudanças nas tarifas e preços do projeto dependem do que o Fed decidir fazer com taxas de curto prazo. Os futuros do T-bill com datas de vencimento de até dois anos no futuro podem ser negociados com base em suas expectativas sobre o que o Fed fará com as taxas de juros de curto prazo.

Day Trading e Escalpelamento.

Mesmo quando as taxas de juros de curto prazo não estão se movendo, pode ser possível fazer day-trade de futuros de T-bill usando uma estratégia de escalpelamento. Escalpelamento envolve pequenos lucros à medida que os preços futuros sobem e descem. Cada alteração de preço mínimo ou "tick" no contrato do T-bill vale US $ 12,50. Por exemplo, você poderia negociar 10 contratos de cada vez com um depósito de margem de US $ 3.300 e negociar para obter dois lucros após os custos de negociação. O resultado seria $ 250 em lucro por negociação, o que você pode fazer várias vezes ao dia. Essa estratégia requer um sistema de análise que ajuda a determinar quando os preços mudarão de direção à medida que flutuam ao longo do dia.

Estratégias de negociação de ETF de 20 anos do Tesouro - TLT

O ETF iShares de 20 anos do Tesouro (TLT) oferece aos investidores em ações, temporizadores e traders uma alternativa altamente nítida para a exposição direta ao mercado de títulos. É construído a partir de um índice composto por títulos do Tesouro dos EUA com vencimento médio ponderado de 26,92 anos em 16 de julho de 2015. Esse segmento de tempo vincula o desempenho ao título longo clássico ou ao título de 30 anos do Tesouro dos EUA, mas também serve como proxy de negociação para vencimentos de curto prazo.

Com 41 milhões de ações em circulação e uma taxa relativamente baixa em apenas 0,15%, esse fundo negociado em bolsa (ETF) oferece fácil acesso à exposição de títulos do Tesouro. Ele negocia 10,2 milhões de ações diariamente em média, com o nível mais do que dobrando desde o fim do mercado em 2009. O instrumento tem atraído forte interesse nos últimos anos devido à flexibilização qualitativa e outras políticas do banco central que mantiveram os rendimentos historicamente baixos. níveis por longos períodos através da compra direta de títulos do governo.

Desempenho de 2002 a 2015.

O fundo foi paralisado em uma faixa de negociação relativamente estreita entre sua introdução em 2002 e a quebra do mercado de ações em outubro de 2008. A intervenção do Federal Reserve (Fed) desencadeou uma alta massiva do Tesouro em janeiro de 2009, que foi rapidamente revogada depois que os mercados de ações chegaram ao fundo. primeiro trimestre desse ano. Testou o suporte em 88 três vezes entre 2008 e 2011, finalmente decolando em agosto de 2011 em uma tendência de alta histórica.

As atividades do Fed durante o mercado de baixa e o subsequente afrouxamento qualitativo (QE) popularizaram a sigla “ZIRP”, que denota uma política de taxa zero de juros e os níveis em que um banco central não pode mais reduzir as taxas de juros nominais. Programas de QE depreciadores de taxa geraram uma enorme tendência de alta do Tesouro, atingindo o máximo de 139, em janeiro de 2015, menos de três meses após o Fed encerrar a compra de títulos, encerrando oficialmente o QE3 ou a terceira rodada de flexibilização qualitativa.

Negociação do ETF do Tesouro.

Os investidores de longo prazo compram ou vendem o fundo como um proxy para a exposição ao Tesouro dos EUA, mas também é um instrumento de negociação altamente popular usado em todos os tipos de especulação, desde o dia de negociação até a disseminação de peças. A segurança tende a diminuir no dia-a-dia porque reage aos catalisadores econômicos e políticos em todo o mundo, por três razões:

É enormemente popular entre os governos estrangeiros devido à estabilidade da economia dos EUA. China e Japão detêm as maiores posições, em US $ 1270 bilhões e US $ 1215 bilhões, respectivamente, em maio de 2015. É uma proxy para a força e fraqueza relativa da economia dos EUA, reagindo à Europa e dados econômicos asiáticos e movimentos cambiais subjacentes. É uma proxy de flexibilização qualitativa que se estendeu para além das costas americanas, na Europa, Japão e China.

Movimentos durante a noite tendem a reduzir as faixas de negociação durante as sessões dos EUA, diminuindo as oportunidades de posições de negociação do dia tomadas no sino de abertura. Eventos noticiosos programados, incluindo decisões da taxa de juros do Federal Reserve, dados da folha de pagamento mensal não-agrícola, índice de preços do produtor (PPI) e inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) superam essa compressão, alertando os investidores para concentrar seu capital especulativo intradiário em choques de notícias para evitar cenários de baixo custo de oportunidade.

ETF Swing Trading.

As estratégias de negociação Swing oferecem um ajuste perfeito com a segurança, utilizando análise técnica clássica, que funciona excepcionalmente bem em períodos de tempo diários e semanais. Uma configuração versátil coloca médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias no gráfico diário, que se tornam pivôs para os sinais de compra e venda. (Para mais informações, consulte Estratégias e aplicativos por trás da EMA de 50 dias). Uma grade de Fibonacci desenhada entre altos e baixos significativos adiciona confiabilidade, com o técnico buscando o alinhamento entre os harmônicos de Fibonacci e as médias móveis.

Em seguida, coloque On Balance Volume (OBV) sob o painel de preços para acompanhar o fluxo de acumulação e distribuição. (Para mais, veja: Descubra o Sentimento do Mercado Com o Volume On-Balance (OBV).) Isso é especialmente útil ao usar o fundo para cobrir a exposição em ações de crescimento que tendem a negociar contra jogos de segurança, como títulos do Tesouro e utilidades. De um modo geral, o acúmulo de TLT aponta para uma fuga para a segurança que favorece o rendimento sobre o crescimento, enquanto a distribuição aponta para o crescente apetite ao risco e níveis mais altos de interesse especulativo. As divergências entre o preço do fundo e o volume também podem identificar grandes pontos de mudança no sentimento econômico.

Exemplo de Negociação de TLT.

O fundo sai em janeiro de 2015 e vende mais de 15 pontos. Ele salta em março, permitindo que o técnico estenda uma grade de Fibonacci ao longo do declínio de quatro semanas. (Para mais, veja: Colocando Fibonacci Grids é chave para sua estratégia de negociação). A onda de recuperação atinge o retraçamento de 61,8% cerca de duas semanas depois, uma zona de reversão comum, e se instala em um padrão triangular simétrico com suporte no retracement de 38,6%. Esta compressão informa potenciais vendedores a descoberto para procurar por um colapso negociável. O suporte ao triângulo também se alinha com a MME de 50 dias, configurando um sinal de venda de alta probabilidade quando o preço desce para 130. Ele é acionado no final de abril, antes de um declínio de 10%.

NEGOCIAÇÃO DE LIGAÇÕES 101.

Como os preços das obrigações flutuam.

O preço de mercado de um título, como o preço de qualquer ativo financeiro, representa o valor presente do fluxo de fluxos de caixa futuros para o portador do título.

Um dólar em sua mão hoje vale mais do que um dólar que você recebe daqui a um ano devido a vários fatores:

Você pode depositar esse dinheiro em um banco.

Compre um investimento que lhe renderá um retorno para o próximo ano. O valor presente é descontado pela taxa de retorno que você poderia ganhar com esse dólar no próximo ano (a taxa de desconto). Nosso exemplo representa um pagamento futuro único, mas o conceito é o mesmo para títulos que representam um fluxo de pagamentos futuros. A taxa de desconto para um título é o seu rendimento.

O preço de um título é uma função do cupom do título em relação ao rendimento do mercado de títulos equivalentes. Por exemplo, um título com uma taxa de cupom de 5% será precificado ao par se o rendimento do mercado também for 5%, se o rendimento do mercado for inferior a 5%, o bônus será negociado a prêmio e se o rendimento do mercado estiver acima 5% da ligação será negociada com desconto. Como os preços dos títulos flutuam com mudanças nos rendimentos do mercado ou no nível geral das taxas de juros, para determinar os fatores que influenciam os preços dos títulos, precisamos entender quais fatores influenciam o nível geral das taxas de juros.

O que determina o nível das taxas de juros?

Como os títulos do tesouro não têm risco de inadimplência, eles representam a taxa de retorno livre de risco (embora os títulos do tesouro estejam sujeitos a outros riscos, como taxa de juros e risco de reinvestimento). Os rendimentos em tesouraria têm três componentes:

O rendimento real livre de risco O prêmio de inflação que reflete a taxa de inflação esperada O prêmio de volatilidade que representa o risco associado à sensibilidade de preço de títulos de vencimento mais longo a mudanças nas taxas de juros.

Os títulos não-tesouro têm um quarto componente, o prêmio de risco de crédito, que cobriremos em outra lição. Porque os TIPS do Tesouro são indexados à inflação, o seu rendimento dá uma indicação do rendimento livre de risco.

Existem alguns fatores que afetam o preço dos títulos do tesouro, incluindo a oferta e a demanda, a atividade econômica geral e os superávits e déficits orçamentários e comerciais. No entanto, o fator mais importante é o nível geral das taxas de juros, e o nível geral das taxas de juros é determinado principalmente pelo nível esperado de inflação.

É óbvio que, se alguém conseguisse ter uma indicação confiável de mudanças futuras nas taxas de juros, poderia obter lucros consideráveis ​​nos mercados de títulos. Felizmente, existem algumas maneiras muito boas de obter uma indicação de onde estão indo as taxas de juros, e discutiremos esses indicadores de taxa em lições futuras.

O que influencia o nível de spreads de crédito?

Todos os títulos domésticos que não são de tesouraria contêm algum montante de inadimplência ou risco de crédito. Esse risco significa que esses títulos devem compensar o cotista por assumir esse risco, fornecendo um rendimento maior do que o que uma garantia do tesouro do mesmo vencimento pagaria. Esse prêmio de rendimento é conhecido como spread de crédito. Por exemplo, se a nota do tesouro de 10 anos está rendendo 5% e uma dívida corporativa de 10 anos com rating AAA rende 5,75%, o spread de crédito é de 0,75%.

O spread de crédito representa a credibilidade percebida pelo mercado do emissor do título e não apenas variará de um título para outro, mas flutuará ao longo do tempo para o mesmo título. O spread de crédito é calculado com base na atual tesouraria on-the-run.

O principal determinante do spread de crédito de um título é o rating de crédito do título. No entanto, nem todos os títulos com o mesmo rating de crédito e vencimento serão negociados com o mesmo spread de crédito. Os fatores que podem fazer com que o spread de crédito de um problema seja maior / menor do que o spread de crédito de outros problemas do mesmo rating de crédito incluem:

Perspectivas negativas / positivas para o grupo da indústria do emissor Desvantagem / vantagem competitiva para o emissor Expectativas de rebaixamento / atualização de ratings Uma deterioração / melhoria da tendência de negócios ou financeira para uma indústria ou emissor Uma questão com menos / mais luidez relativa.

A curva de rendimento

Uma curva de rendimento é um gráfico dos rendimentos de títulos intimamente relacionados de diferentes vencimentos. O eixo vertical do gráfico representa o rendimento e o eixo horizontal representa o tempo até a maturidade. A curva de rendimento dos títulos do Tesouro é a curva de rendimento mais comum nos EUA.

Existem quatro formas básicas de curvas de rendimento: "Curvas de Rendimento" Curvas de Rendimento "Curvas de Curva" A Curva de Rendimento Invertida "Curvas de Rendimento" Curva de Rendimento Oculto "Curvas de Rendimento" Curva de Rendimento Plano.

A curva ascendente é historicamente a norma dada a relação normal que quanto maior o tempo de maturação, maior o rendimento. Uma curva de rendimento invertida ocorre quando as taxas de juros são muito altas e espera-se que caiam. Uma curva de juros plana indica que o prazo até o vencimento não tem impacto sobre as taxas de juros, e uma curva de rendimento modesta inicialmente aumenta, mas depois cai para vencimentos mais longos. Curvas de rendimento invertidas e planas são bastante raras. Nos últimos anos, os investidores institucionais tiveram alta demanda por títulos de longo prazo de 30 anos, o que elevou seu preço a ponto de muitas vezes render menos que os 20 anos. Isso fez com que a curva ondulada fosse a forma mais comum nos últimos anos.

A forma da curva de juros muda com o ciclo de negócios e tem sido um bom indicador antecedente da atividade econômica. Uma curva de rendimento inclinada acentuadamente positiva é indicativa de uma recuperação econômica, e é freqüentemente encontrada no final das recessões. Sua forma reflete as expectativas do mercado de um aumento significativo nas taxas de juros e o fato de que o fed está mantendo taxas de curto prazo baixas para ajudar uma economia em declínio a se recuperar.

Curvas invertidas geralmente precedem uma desaceleração econômica. O Fed vem aumentando as taxas de curto prazo para desacelerar a economia por causa da alta inflação e o mercado está antecipando que as taxas de juros cairão, de modo que as taxas de longo prazo são mais baixas do que as taxas extremamente altas de curto prazo. Curvas invertidas ocorreram todas as últimas 7 recessões (embora nem todas as curvas invertidas tenham sido seguidas por uma recessão).

Uma curva de rendimento fixa é muitas vezes o resultado de o Fed aumentar as taxas de curto prazo para arrefecer uma economia sobreaquecida. Curvas de juros simples são raras e não duram muito tempo quando aparecem.

Muitos comerciantes de títulos usam a forma da curva de juros para derivar estratégias de negociação. Lições futuras irão aprofundar a análise da curva de juros e estratégias de negociação relacionadas à curva de juros.

Contratos de Recompra (Repos) e Reverses.

Repo, a abreviação de acordo de recompra (também conhecido como RP), é uma forma de empréstimo de curto prazo para os corretores de títulos públicos.

Em uma transação de recompra, o revendedor vende um título de tesouraria a investidores com um acordo para recomprar o título em uma data posterior, geralmente no dia seguinte, e a uma taxa fixa de retorno ao investidor (a taxa de recompra).

Repos também podem ser feitos por um longo prazo, como uma semana ou um mês (isso é conhecido como repo prazo) ou um Repo pode ser feito em aberto sem uma taxa fixa de recompra.

A taxa para um repo aberto é mais frequentemente renegociada diariamente. É efetivamente um empréstimo de curto prazo garantido por uma segurança do Tesouro. O investidor (credor) na transação está entrando em um acordo de recompra reversa ou reverso.

Normalmente, o termo repo é usado para repos e reversos, uma vez que os termos referem-se apenas ao lado da transação em que se encontra.

Os corretores usam os repos para financiar suas atividades porque os títulos do tesouro estão sujeitos ao risco de mercado (porque o preço flutua). Devido à mudança de preço, o investidor não emprestará o valor total da garantia. A diferença entre o valor da segurança e a quantia emprestada é chamada de corte de cabelo.

O Carry Trade.

O principal responsável pelo carry trade é emprestar a descoberto para comprar um título de longo prazo que pagará uma taxa mais alta do que a taxa do empréstimo de curto prazo.

Os corretores financiam suas compras em tesouraria através de empréstimos contra suas posses de tesouraria, realizando transações de recompra, que são essencialmente empréstimos garantidos por títulos do Tesouro.

O risco / recompensa é determinado pelo spread entre o rendimento do tesouro e a taxa de recompra que o dealer paga.

Títulos de maturidade mais longos serão negociados em um spread maior porque:

Eles são mais sensíveis a variações nas taxas de juros. Eles têm um horizonte de tempo mais longo que apresenta mais incerteza quanto ao nível das taxas de juros.

Se o Fed aumenta as taxas - um comerciante pode acabar com um spread negativo.

A nota de dois anos é uma garantia particularmente popular para o carry trade, porque seu rendimento está intimamente ligado à taxa dos fed funds e é extremamente líquido.

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Como negociar futuros do Tesouro.

Os futuros do Tesouro tentam capturar as flutuações da taxa de juros.

Mais artigos.

Os futuros do Tesouro são uma forma de os operadores poderem investir em títulos do Tesouro sem arriscar grandes quantias de dinheiro. Os futuros de tesouraria são derivativos de notas e letras do Tesouro e refletem os movimentos da taxa de juros dos títulos subjacentes. Os títulos do Tesouro têm taxas de juros flutuantes, que afetam diretamente o valor do lucro ou prejuízo que um investidor percebe quando o negócio é fechado.

Selecione uma empresa de corretagem de futuros on-line que ofereça negociação de futuros do Tesouro e abra uma conta. Embora cada corretor estabeleça o valor mínimo necessário para abrir uma conta, todas as empresas devem obedecer aos requisitos de margem da bolsa. Você deve depositar de US $ 1.500 a US $ 3.000 para cobrir a margem inicial e depositar a margem de manutenção de pelo menos US $ 1.500 para negociar um contrato futuro de Tesouro. O valor requerido depende da data de vencimento dos títulos do Tesouro subjacentes.

Fale com o corretor atribuído à sua conta sobre qual plataforma de negociação usar. Abra uma conta demo e baixe a plataforma de negociação. Reserve um tempo para assistir aos tutoriais em vídeo e aprenda a usar a plataforma. Preste especial atenção às informações sobre negociação de futuros do Tesouro. Entre em contato com seu corretor se você tiver alguma dúvida.

Pratique negociação de futuros do Tesouro em sua conta demo. Analise cada negócio para ver o que você fez certo para obter lucro ou errado, caso tenha incorrido em uma perda. Continue negociando até que suas vitórias superem suas perdas. Negociações de demonstração ruins fazem parte da curva de aprendizado, mas as transações com falha em sua conta ativa acabam rapidamente com seu capital comercial.

Financie sua conta ativa e compre futuros de tesouraria se achar que as taxas de juros estão subindo ou vendendo se você acredita que as taxas de juros vão cair. Comece negociando apenas um contato futuro para proteger seu capital. Um contrato futuro controla US $ 100.000 em títulos do Tesouro e o lucro ou prejuízo será adicionado ou deduzido de sua conta diariamente. Tenha uma estratégia de saída para obter lucro ou encerrar uma perda caso o negócio se mova contra você.

Como negociar o futuro dos títulos do Tesouro?

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Estratégias.

Como você faz os títulos funcionarem para suas metas de investimento? As estratégias para o investimento em títulos variam de uma abordagem de compra e venda a transações táticas complexas envolvendo visões sobre inflação e taxas de juros. Como com qualquer tipo de investimento, a estratégia certa para você dependerá de seus objetivos, seu tempo e seu apetite por risco.

As obrigações podem ajudá-lo a cumprir uma variedade de objetivos financeiros, tais como: preservar o principal, ganhar renda, administrar as obrigações fiscais, equilibrar os riscos dos investimentos em ações e aumentar seus ativos. Como a maioria dos títulos tem uma data de vencimento específica, eles podem ser uma boa maneira de garantir que o dinheiro estará lá em uma data futura, quando você precisar.

Esta seção pode ajudá-lo:

Decida como os títulos podem funcionar melhor para você Entenda onde os títulos se encaixam na alocação de ativos Aprenda sobre como diferentes tipos de títulos ajudam você a atingir metas diferentes Pense sobre estratégias de negociação sofisticadas com base em visões e sinais do mercado Discernir a diferença entre títulos e fundos de bônus.

Seus objetivos mudarão com o tempo, assim como as condições econômicas que afetam o mercado de títulos. À medida que avalia regularmente seus investimentos, volte aqui com frequência para obter informações que podem ajudá-lo a ver se sua estratégia de investimento em títulos ainda está no objetivo de atingir suas metas financeiras.

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